臺積電，晶圓代工行業(yè)的巨頭，于10月19日發(fā)布了第三季度業(yè)績。總體來說，盡管該公司在本季度的某些業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨挑戰(zhàn)，但其整體業(yè)績?nèi)詫?shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長。

在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，臺積電在本季度的凈營收為5467.3億元新臺幣，這比上一季度增長了13.7%，但與去年同期相比，實(shí)際上呈下降趨勢，同比下降了10.8%。凈利潤為2108億元新臺幣，環(huán)比增長了16.0%，但與去年同期相比，也呈下降趨勢，同比下降了25.0%。毛利率為54.3％，與上一季度持平，略高于市場預(yù)期的52.9％。

在業(yè)務(wù)方面，臺積電的智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入環(huán)比增長了33%，高性能計(jì)算收入增長了6%，而汽車業(yè)務(wù)收入則環(huán)比下降了24%。這表明，盡管汽車業(yè)務(wù)在本季度面臨挑戰(zhàn)，但智能手機(jī)和高性能計(jì)算業(yè)務(wù)的需求在逐步回升。

另外，來自北美客戶的收入占總收入的69%，高于上一季度的66%；來自中國大陸的收入占12%，與上一季度持平。這表明，北美市場仍然是臺積電的主要收入來源，而中國大陸市場也保持穩(wěn)定。

在晶圓制造技術(shù)方面，臺積電的3納米制程技術(shù)在本季度出貨量占總晶圓收入的6%，而5納米制程技術(shù)則占據(jù)了37%的份額。另外，7納米制程技術(shù)也占據(jù)了16%的份額。這些數(shù)據(jù)表明，盡管市場面臨一些挑戰(zhàn)，但臺積電在先進(jìn)制程技術(shù)方面的領(lǐng)先地位仍然穩(wěn)固。

臺積電的財(cái)務(wù)長黃仁昭表示，第三季度業(yè)務(wù)的回暖主要得益于3納米和5納米產(chǎn)品的市場需求回升。然而，他也強(qiáng)調(diào)，由于客戶的庫存調(diào)整，這些增長被部分抵消了。他預(yù)計(jì)在第四季度，市場對3納米制程技術(shù)的需求將持續(xù)旺盛，并成為公司業(yè)績的重要支撐。

臺積電總裁魏哲家也表示，盡管PC和智能手機(jī)終端市場出現(xiàn)了需求穩(wěn)定的跡象，但公司仍然觀察到庫存管控措施的加強(qiáng)。他預(yù)計(jì)隨著下游客戶對庫存的管理更加嚴(yán)格，IC設(shè)計(jì)公司的庫存將在第四季度結(jié)束時達(dá)到更健康的水平。

值得注意的是，隨著AI芯片需求的持續(xù)增長，AI相關(guān)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為臺積電的重要收入來源。“公司正在努力滿足這一需求。”魏哲家強(qiáng)調(diào)道。

除了代工生產(chǎn)AI芯片外，臺積電還參與了先進(jìn)封裝環(huán)節(jié)。其CoWoS（Chip on Wafer on Substrate）先進(jìn)封裝技術(shù)被認(rèn)為是限制英偉達(dá)AI芯片產(chǎn)能的一大瓶頸。關(guān)于CoWoS的擴(kuò)產(chǎn)布局，魏哲家透露，自7月下旬臺積電宣布將CoWoS產(chǎn)能翻倍以來，盡管受到供應(yīng)商產(chǎn)能限制的影響，但仍計(jì)劃于2024年底達(dá)到這一目標(biāo)。考慮到客戶需求的高漲，魏哲家預(yù)期2024年CoWoS產(chǎn)能需求規(guī)模將超過1倍，因此到2025年，臺積電仍會持續(xù)擴(kuò)充CoWoS封裝產(chǎn)能。

在制程技術(shù)方面，魏哲家表示3納米制程的良率非常好。他指出，下半年受益于高性能計(jì)算（HPC）及智能手機(jī)驅(qū)動的需求，全年?duì)I收貢獻(xiàn)預(yù)計(jì)約4%至6％，到明年還會更高。另外，N3E制程已經(jīng)通過驗(yàn)證并達(dá)到了良率目標(biāo)，將于本季量產(chǎn)。魏哲家認(rèn)為，3納米將作為一個長期工藝節(jié)點(diǎn)，未來將持續(xù)發(fā)展N3P、N3X等制程。

至于采用納米片（Nanosheet）晶體管結(jié)構(gòu)的2納米N2制程，魏哲家表示研發(fā)進(jìn)展順利，將如期于2025年進(jìn)入量產(chǎn)。他指出，AI相關(guān)需求要求能效提升，因此客戶參與程度和時間均較早，對2納米的興趣將與3納米相當(dāng)或更高。他預(yù)期2納米制程于2025年量產(chǎn)推出后，將是業(yè)界最先進(jìn)制程。

在海外擴(kuò)產(chǎn)方面，魏哲家表示臺積電位于美國亞利桑那州的工廠計(jì)劃于2025年上半年開始量產(chǎn)，而臺積電日本工廠也有望于2024年底開始量產(chǎn)。

最后談及美國芯片出口新規(guī)可能帶來的影響時，臺積電表示這可能導(dǎo)致一些產(chǎn)品無法運(yùn)送至中國大陸。他們正在評估這一新規(guī)的影響，目前來看對臺積電的影響尚可控。

臺積電預(yù)計(jì)第四季度銷售額在188億美元至196億美元之間，毛利率為51.5%至53.5%。預(yù)計(jì)全年資本支出為320億美元，這個數(shù)值勉強(qiáng)達(dá)到了之前的預(yù)測。盡管市場短期內(nèi)